Smart Beta

Smart Beta è una strategia di investimento che utilizza metodi di indicizzazione alternativi per migliorare i rendimenti gestendo il rischio, combinando le caratteristiche sia degli investimenti attivi che di quelli passivi.

Comprendere Smart Beta

Le strategie Smart Beta cercano di sfruttare certi rischi sistematici o fattori che storicamente hanno portato a rendimenti più elevati. A differenza degli investimenti passivi tradizionali, che tracciano un indice ponderato per capitalizzazione di mercato, Smart Beta si concentra su vari fattori—come valore, dimensione, momentum, bassa volatilità e qualità—per determinare l’allocazione degli attivi.

Componenti Chiave di Smart Beta

• Investimento Fattoriale: Questo implica identificare tratti o caratteristiche dei titoli che possono generare rendimenti più elevati. I fattori comuni includono:
  • Valore: Investire in aziende sottovalutate.
  • Dimensione: Concentrarsi su azioni a bassa capitalizzazione, che possono sovraperformare le azioni a grande capitalizzazione.
  • Momentum: Investire in azioni che hanno mostrato una tendenza al rialzo.
  • Bassa Volatilità: Scegliere azioni che presentano meno fluttuazioni di prezzo.
  • Qualità: Mirare a aziende con fondamentali solidi.
• Metodologie di Ponderazione: Le strategie Smart Beta utilizzano spesso metodi alternativi per determinare quanto allocare a ciascun titolo, come ad esempio:
  • Ponderazione Equa: Allocare la stessa quantità a ciascuna azione nell’indice indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato.
  • Ponderazione Fondamentale: Ponderare le azioni in base a metriche fondamentali come utili o dividendi.

Vantaggi di Smart Beta

• Efficienza dei Costi: Tipicamente commissioni più basse rispetto ai fondi gestiti attivamente.
• Rischio Ridotto: Un approccio più diversificato può portare a un rischio inferiore rispetto agli indici tradizionali ponderati per capitalizzazione di mercato.
• Rendimenti Migliorati: Storicamente, le strategie Smart Beta hanno mirato a sovraperformare gli indici tradizionali puntando su fattori specifici.

Esempio Reale di Smart Beta

Considera un fondo d’investimento che applica una strategia Smart Beta concentrandosi sul fattore valore. Questo fondo potrebbe selezionare azioni che appaiono sottovalutate sulla base di misure come bassi rapporti prezzo/utili rispetto ai loro coetanei. Ponderando le partecipazioni in base ai punteggi di valore piuttosto che alla capitalizzazione di mercato, questo fondo cerca di ottenere rendimenti a lungo termine più elevati rispetto a un indice standard ponderato per capitalizzazione di mercato come l’S&P 500.

Smart Beta offre agli investitori un modo per ottimizzare i propri portafogli bilanciando i benefici sia delle strategie attive che passive, mirando a criteri d’investimento specifici che possono portare a un miglioramento delle performance.