Reddito Fisso

reddito fisso si riferisce a un tipo di investimento che fornisce un rendimento sotto forma di pagamenti regolari o fissi di interessi e il successivo rimborso del capitale alla scadenza. Le principali obbligazioni di reddito fisso includono obbligazioni, buoni del tesoro e azioni privilegiate.

Comprendere il reddito fisso

Gli investimenti in reddito fisso sono generalmente considerati più sicuri rispetto alle azioni (titoli) perché offrono flussi di reddito prevedibili. Ecco alcuni aspetti chiave da considerare:

• Pagamenti di interesse: I titoli di reddito fisso di solito pagano interessi a intervalli fissi (ad es., semestralmente, annualmente) fino alla scadenza del titolo.
• rimborso del capitale: Alla scadenza, l’investitore riceve l’importo originale investito, noto come capitale.
• Profilo di rischio: Gli investimenti in reddito fisso tendono ad avere un rischio inferiore rispetto alle azioni, ma non sono completamente privi di rischio e possono essere influenzati da fattori come le variazioni dei tassi di interesse e il rischio di credito.

Tipi di titoli di reddito fisso

• Obbligazioni governative: Emesse dai governi nazionali, queste tendono ad avere un rischio molto basso. Esempio: obbligazioni del tesoro statunitensi.
• Obbligazioni societarie: Emesse da aziende, queste comportano rischi più elevati rispetto alle obbligazioni governative. Esempio: obbligazioni emesse da grandi corporazioni.
• Obbligazioni municipali: Emesse dagli stati o dai governi locali, offrono vantaggi fiscali. Esempio: obbligazioni di finanziamento statale utilizzate per scuole o infrastrutture.
• Titoli garantiti da ipoteca: Questi sono investimenti garantiti da un’ipoteca o un insieme di ipoteche.

Esempio di reddito fisso

Consideriamo un’obbligazione societaria emessa da XYZ Corp con le seguenti caratteristiche:

• Valore nominale: $1,000
• Aliquota di interesse: 5% (pagamento annuale di interessi)
• Scadenza: 10 anni

Questa obbligazione paga all’investitore $50 ogni anno (5% del valore nominale di $1,000) fino alla scadenza. Alla fine dei 10 anni, l’investitore riceve indietro l’originale $1,000.

Calcolo del rendimento totale

Il rendimento totale sull’obbligazione durante il suo periodo di 10 anni può essere calcolato come segue:

1. Pagamento annuale di coupon = Valore nominale × Aliquota di interesse
2. Pagamenti totali di coupon in 10 anni = Pagamento annuale di coupon × Scadenza
3. Rendimento totale = Pagamenti totali di coupon + Rimborso del capitale alla scadenza

Calcolo passo dopo passo

• Pagamento annuale di coupon = $1,000 × 5% = $50
• Pagamenti totali di coupon in 10 anni = $50 × 10 = $500
• Rendimento totale = $500 (pagamenti di coupon) + $1,000 (capitale) = $1,500

In questo esempio, il rendimento totale sull’investimento di reddito fisso è di $1,500 durante il suo periodo di 10 anni, composto da $500 di pagamenti di interessi e il capitale di $1,000 restituito alla scadenza.

Comprendere gli investimenti in reddito fisso è cruciale per costruire un portafoglio equilibrato, poiché forniscono stabilità e un flusso di reddito regolare, in particolare durante la volatilità del mercato.