Liquidità di Finanziamento

La liquidità di finanziamento si riferisce alla capacità di un’istituzione finanziaria o di un partecipante al mercato di soddisfare i propri obblighi finanziari man mano che scadono, in particolare attraverso la capacità di ottenere finanziamenti o contante quando necessario. Riflette la disponibilità di contante o risorse equivalenti per saldare transazioni e passività.

Comprendere la Liquidità di Finanziamento

Componenti Chiave della Liquidità di Finanziamento

• Disponibilità di Contante: L’accesso immediato a contante o a beni simili al contante che possono essere utilizzati per estinguere debiti.
• Condizioni di Mercato: La salute complessiva dei mercati finanziari, che può influenzare la facilità di ottenere finanziamenti.
• Affidabilità Creditizia: La reputazione dell’istituzione in questione, che influisce sulla sua capacità di prendere in prestito fondi.
• Gestione delle Passività: La strategia con cui un’azienda gestisce i propri debiti e obbligazioni.

Importanza della Liquidità di Finanziamento

• Mantiene la solvibilità di un’istituzione assicurando che possa soddisfare le proprie obbligazioni a breve termine.
• Mitiga il rischio di una crisi di liquidità, che può portare all’insolvenza.
• Aiuta a garantire la continuità operativa e la stabilità all’interno dei mercati finanziari.

Esempio di Liquidità di Finanziamento

Consideriamo una banca commerciale, Banca A, che ha significative passività in scadenza a breve ma affronta difficoltà nell’accesso al contante necessario. La liquidità di finanziamento della banca è critica per le sue operazioni. Se la Banca A ha investito significativamente in titoli a lungo termine che non possono essere facilmente venduti per contante, potrebbe avere difficoltà a soddisfare le proprie obbligazioni a breve termine, come i prelievi dei clienti o i rimborsi dei prestiti.

Supponiamo che la Banca A abbia bisogno di 2 milioni di dollari in contante per soddisfare le proprie obbligazioni nelle prossime 24 ore, ma dispone solo di 1 milione di dollari in fondi facilmente accessibili. La banca dovrà ottenere l’ulteriore milione di dollari tramite prestiti o vendita di beni. Se riesce a farlo senza una penalità o una perdita significativa, ha sufficiente liquidità di finanziamento; in caso contrario, potrebbe affrontare difficoltà finanziarie.

Calcolo della Liquidità di Finanziamento

Sebbene la liquidità di finanziamento non venga calcolata in una singola formula semplice, le istituzioni finanziarie valutano spesso la propria liquidità utilizzando metriche come il Rapporto di Copertura della Liquidità (Liquidity Coverage Ratio – LCR), che confronta le attività liquide con le uscite di cassa nette su un periodo specificato.

Il LCR viene calcolato come segue:

Rapporto di Copertura della Liquidità (LCR)

LCR = (Attività liquide di alta qualità) / (Uscite nette totali di cassa nei 30 giorni)

Esempio di Calcolo

– Supponiamo che la Banca A abbia 5 milioni di dollari in attività liquide di alta qualità.
– Le uscite di cassa totali previste nei prossimi 30 giorni ammontano a 4 milioni di dollari.

Applicando la formula:

LCR = 5 milioni di dollari / 4 milioni di dollari = 1,25 o 125%

Questo rapporto indica che la Banca A ha sufficienti attività liquide per coprire il 125% delle proprie uscite di contante previste, suggerendo che l’istituzione mantiene un livello sano di liquidità di finanziamento.

Mantenere una forte liquidità di finanziamento è essenziale per la stabilità finanziaria, l’efficienza operativa e la fiducia del mercato.