Flusso di Cassa Operativo

Il Flusso di Cassa Operativo (FCO) è una misura del denaro che un’azienda genera dalle sue normali operazioni commerciali. Indica l’efficienza delle attività principali di un’azienda e la sua capacità di generare un flusso di cassa sufficiente per mantenere e far crescere le proprie operazioni.

Comprendere il Flusso di Cassa Operativo

Il Flusso di Cassa Operativo si concentra esclusivamente sul denaro generato dalle attività operative di un’azienda, escludendo i flussi di cassa derivanti da attività di investimento e finanziamento.

Importanza del Flusso di Cassa Operativo

• Misurazione della Liquidità: Il FCO è cruciale per valutare la liquidità di un’azienda, poiché indica se un’azienda può coprire i propri obblighi a breve termine.
• Performance Operativa: Fornisce informazioni sull’efficienza operativa e la redditività di un’azienda, indipendentemente dalla sua struttura di capitale.
• Decisioni di Investimento: Gli investitori spesso esaminano il FCO per valutare la capacità di un’azienda di generare cassa dalla propria attività principale, fondamentale per una crescita sostenibile.

Componenti del Flusso di Cassa Operativo

Il Flusso di Cassa Operativo viene calcolato utilizzando vari componenti del bilancio di un’azienda e aggiustamenti per le variazioni nel capitale circolante. I principali componenti includono:

• Utile Netto: Il profitto dell’azienda dopo che tutte le spese sono state dedotte.
• Aggiustamenti per Voci Non Monetarie: Aggiungere le spese non monetarie come ammortamento e svalutazione.
• Variazioni nel Capitale Circolante: Aggiustare per le variazioni nei crediti, debiti e livelli di inventario.

Come Calcolare il Flusso di Cassa Operativo

Ci sono due metodi principali per calcolare il FCO: il metodo diretto e il metodo indiretto.

Metodo Diretto

Il metodo diretto comporta il calcolo dei flussi di cassa in entrata e in uscita dalle attività operative direttamente.

Metodo Indiretto

Il metodo indiretto, più comunemente utilizzato, inizia con l’utile netto e aggiusta per le transazioni non monetarie e le variazioni nel capitale circolante.

Formula per il Flusso di Cassa Operativo

Utilizzando il metodo indiretto, il Flusso di Cassa Operativo può essere calcolato come segue:

FCO = Utile Netto + Spese Non Monetarie + Variazioni nel Capitale Circolante

Esempio del Mondo Reale

Supponiamo che un’azienda abbia le seguenti informazioni finanziarie:

• Utile Netto: $200,000
• Ammortamento: $50,000
• Aumento dei Crediti: $20,000
• Riduzione dei Debiti: $10,000

Utilizzando il metodo indiretto:

FCO = $200,000 + $50,000 – $20,000 – $10,000

Questo porta a:

FCO = $220,000

Ciò significa che l’azienda ha generato $220,000 in contante dalle proprie attività operative durante il periodo specificato, un segnale positivo di efficienza operativa e buona liquidità.