Drawdown

Il drawdown si riferisce alla riduzione del capitale dopo una serie di operazioni in perdita. È tipicamente espresso come una percentuale e misura il declino da un picco a una depressione nel valore di un portafoglio. Comprendere il drawdown è cruciale per investitori e trader, in quanto li aiuta a valutare il rischio associato alle loro strategie di investimento.

Comprendere il Drawdown

Definizione

Drawdown è la misura del declino da un picco storico nel valore di un investimento o di un fondo, rappresentando potenziali perdite che un investitore potrebbe aver subito.

Tipi di Drawdown

Esistono diversi tipi di drawdown che sono importanti da considerare:

• Drawdown Assoluto: Si riferisce al declino dal punto più alto dell’investimento al valore attuale.
• Drawdown Massimo: Rappresenta la più grande diminuzione dal picco alla depressione su un periodo specifico, evidenziando il peggiore scenario per le perdite di investimento.
• Drawdown Relativo: Questo è il drawdown in termini percentuali relativo al valore di picco.

Importanza della Misura del Drawdown

Misurare il drawdown è cruciale per diversi motivi:

• Aiuta gli investitori a comprendere i potenziali rischi associati ai loro investimenti.
• Assiste nella valutazione delle prestazioni delle strategie di investimento nel tempo.
• Può influenzare il processo decisionale, soprattutto in termini di tolleranza al rischio e superamento delle risposte emotive alle perdite.

Calcolo del Drawdown

Per calcolare il drawdown, si può utilizzare la seguente formula:

Drawdown (%) = (Valore di Picco – Valore di Trough) / Valore di Picco × 100

Esempio di Calcolo del Drawdown

Si supponga che un investitore abbia il seguente saldo del conto nel tempo:

• Mese 1: $10,000 (Picco)
• Mese 2: $9,500
• Mese 3: $9,000
• Mese 4: $8,500
• Mese 5: $9,200

In questo scenario:

1. Il valore di picco è $10,000 nel Mese 1.
2. Il punto più basso (trough) si verifica nel Mese 4 a $8,500.

Ora, applicando la formula del drawdown:

Drawdown (%) = ($10,000 – $8,500) / $10,000 × 100
Drawdown (%) = $1,500 / $10,000 × 100
Drawdown (%) = 15%

Quindi, il drawdown massimo subito dall’investitore è del 15%.

Comprendere i drawdown può aiutare gli investitori a stabilire aspettative realistiche e prepararsi a periodi di volatilità degli investimenti nei loro portafogli.