Buy-Side

Buy-Side si riferisce al segmento del mercato finanziario che consiste in aziende e istituzioni che acquistano e investono in titoli e attivi per conto di clienti, di se stessi o dei loro fondi con l’intento di generare rendimenti.

Comprendere le Aziende Buy-Side

Le aziende buy-side sono tipicamente coinvolte in attività come gestione patrimoniale, hedge fund, private equity e fondi comuni. Si differenziano dalle aziende sell-side, che facilitano principalmente le transazioni, forniscono servizi di consulenza e vendono prodotti finanziari ai clienti.

Principali Caratteristiche delle Aziende Buy-Side

• Focus sugli Investimenti: Le aziende buy-side si concentrano sull’acquisizione di attivi e titoli. Il loro obiettivo è raggiungere rendimenti sugli investimenti per i loro clienti o fondi.
• Relazioni con i Clienti: Gestiscono investimenti per conto di clienti, che possono includere individui, fondi pensione e investitori istituzionali.
• Ricerca e Analisi: Le aziende buy-side conducono un’ampia ricerca di mercato e analisi finanziaria per informare le loro decisioni di investimento.

Esempi di Aziende Buy-Side

Esempi di aziende buy-side includono:

• Aziende di Gestione Patrimoniale: Aziende come BlackRock e Vanguard che gestiscono fondi comuni ed ETF.
• Hedge Fund: Istituzioni come Bridgewater Associates che investono in vari attivi cercando alti rendimenti.
• Aziende di Private Equity: Società come The Carlyle Group che acquisiscono aziende private e mirano a migliorarne il valore prima di venderle.

Esempio Reale di Investimento Buy-Side

Considera un azienda di gestione patrimoniale chiamata XYZ Investments, che gestisce un fondo comune con 1 miliardo di dollari in attivi. L’obiettivo dell’azienda è generare un rendimento dell’8% per i suoi investitori.

Strategia di Investimento

XYZ Investments conduce ricerche e identifica un insieme diversificato di azioni e obbligazioni in linea con la loro strategia di investimento. Dopo l’analisi, l’azienda decide di investire nei seguenti attivi:

• 400 milioni di dollari in azioni tecnologiche
• 300 milioni di dollari in titoli a reddito fisso (obbligazioni)
• 300 milioni di dollari in fideicommissi di investimento immobiliare (REIT)

Calcolo dei Rendimenti Attesi

Per proiettare i rendimenti attesi, XYZ Investments stima i seguenti tassi di rendimento annuali per ciascuna classe di attivi:

• Azioni tecnologiche: 12%
• Titoli a reddito fisso: 4%
• REIT: 8%

Utilizzando questi dati, possiamo calcolare il rendimento atteso complessivo per il fondo comune:

Rendimento Atteso = (Peso dell’Attivo 1 * Rendimento dell’Attivo 1) + (Peso dell’Attivo 2 * Rendimento dell’Attivo 2) + (Peso dell’Attivo 3 * Rendimento dell’Attivo 3)

• Peso delle Azioni Tecnologiche = 400 milioni di dollari / 1 miliardo di dollari = 0.4
• Peso del Reddito Fisso = 300 milioni di dollari / 1 miliardo di dollari = 0.3
• Peso dei REIT = 300 milioni di dollari / 1 miliardo di dollari = 0.3

Ora sostituendo i valori nella formula:

Rendimento Atteso = (0.4 * 0.12) + (0.3 * 0.04) + (0.3 * 0.08)

Questo risulta in:

Rendimento Atteso = 0.048 + 0.012 + 0.024 = 0.084 o 8.4%

XYZ Investments potrebbe aspettarsi un rendimento annuale dell’8.4% dal portafoglio misto, leggermente superiore al suo obiettivo dell’8% per gli investitori.

Come evidenziato, le aziende buy-side svolgono un ruolo critico nei mercati degli investimenti concentrandosi sull’acquisizione di attivi per raggiungere rendimenti, influenzati da ampie analisi e decisioni strategiche di investimento. Il loro successo è misurato dalle performance complessive degli attivi che gestiscono per i loro clienti.