Opzione Call

Un Opzione Call è un contratto finanziario che dà all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare una quantità specifica di un’attività sottostante a un prezzo predeterminato (noto come prezzo di esercizio) entro un periodo di tempo specificato.

Comprendere le Opzioni Call

Componenti Chiave di un’Opzione Call

• Attività Sottostante: Lo strumento finanziario (come azioni, materie prime o indici) su cui si basa l’opzione.
• Prezzo di Esercizio: Il prezzo al quale l’attività sottostante può essere acquistata se l’opzione è esercitata.
• Data di Scadenza: La data entro la quale l’opzione deve essere esercitata o diventa priva di valore.
• Premio: Il prezzo pagato dall’acquirente al venditore per l’opzione call.

Come Funzionano le Opzioni Call

Quando un investitore acquista un’opzione call, sta speculando sul fatto che il prezzo dell’attività sottostante aumenterà. Se il prezzo di mercato supera il prezzo di esercizio prima della scadenza, l’investitore può esercitare l’opzione per acquistare azioni al prezzo di esercizio più basso. Se il prezzo non supera il prezzo di esercizio, l’investitore può scegliere di non esercitare l’opzione, con una perdita limitata al premio pagato.

Esempio di un’Opzione Call

Consideriamo un’investitrice, Alice, che crede che l’azione della Società XYZ, attualmente valutata $50, aumenterà di valore.

Assunzioni

• Prezzo attuale della Società XYZ: $50
• Prezzo di esercizio dell’opzione call: $55
• Premio pagato per l’opzione call: $2
• Data di scadenza: 1 mese da oggi

Scenario 1: Aumento del Prezzo delle Azioni

Se il prezzo delle azioni sale a $65 alla scadenza, Alice può esercitare la sua opzione:
– Acquista 1 azione al prezzo di esercizio di $55.
– Costo totale = Prezzo di esercizio + Premio pagato = $55 + $2 = $57.
– Valore di mercato dell’azione = $65.
– Profitto = Valore di mercato – Costo totale = $65 – $57 = $8.

Scenario 2: Il Prezzo delle Azioni Non Aumenta

Se il prezzo delle azioni rimane a $50 (o sotto $55) alla scadenza, Alice non eserciterà la sua opzione:
– Perde il premio pagato = $2.

Dettagli di Calcolo

Per valutare la redditività di un’opzione call, i seguenti calcoli sono utili:

1. Punto di Pareggio: Il prezzo al quale l’investitore non guadagna né perde denaro.
– Pareggio = Prezzo di esercizio + Premio = $55 + $2 = $57.

2. Calcolo di Profitto o Perdita:
– Profitto = (Prezzo di mercato – Costo totale) * Numero di opzioni esercitate.
– Perdita = Premio pagato se l’opzione non è esercitata.

Comprendendo le Opzioni Call, gli investitori possono sfruttare le loro aspettative riguardo ai futuri movimenti di prezzo, ma è essenziale essere consapevoli dei rischi e delle potenziali perdite associate a questi strumenti finanziari.