Titolo Garantito da Ipoteche

Un Titolo Garantito da Ipoteche (MBS) è uno strumento finanziario creato aggregando un gruppo di mutui e vendendoli come un singolo titolo agli investitori. Ogni pagamento mensile del mutuo contribuisce al rendimento complessivo del titolo, consentendo agli investitori di guadagnare un reddito dagli interessi pagati dai proprietari di casa.

Comprendere i Titoli Garantiti da Ipoteche

Struttura degli MBS

• Aggregazione di Mutui: I mutui vengono raggruppati in una pool, che può consistere in centinaia o migliaia di prestiti.
• Securitizzazione: La pool di mutui viene quindi strutturata in varie tranche, che vengono vendute agli investitori. Ogni tranche ha profili di rischio e rendimento diversi.
• Pagamenti agli Investitori: I proprietari di casa effettuano pagamenti mensili del mutuo, che vengono raccolti e distribuiti agli investitori in base alla loro quota nell’MBS.

Tipi di Titoli Garantiti da Ipoteche

• MBS Agenzia: Questi sono emessi o garantiti da enti sponsorizzati dal governo (GSE) come Fannie Mae o Freddie Mac.
• MBS Non Agenzia: Questi non sono garantiti da GSE e possono avere un rischio maggiore a causa della qualità creditizia dei mutui sottostanti.

Benefici degli MBS

• Liquidità: Gli MBS possono essere facilmente acquistati e venduti nel mercato secondario, fornendo liquidità agli investitori.
• Diversificazione: Investendo negli MBS, gli investitori possono ottenere esposizione a un portafoglio diversificato di mutui.
• Reddito Regolare: Gli MBS forniscono pagamenti regolari di interessi, rendendoli attraenti per gli investitori focalizzati sul reddito.

Esempio di un Titolo Garantito da Ipoteche

Supponiamo che una banca emetta 1.000 mutui, ognuno del valore di $200.000. Dopo aver aggregato questi mutui, la banca crea un MBS e lo vende agli investitori. Se il tasso d’interesse medio di questi mutui è del 4%, il pagamento mensile da ciascun proprietario di casa è di circa $954 (utilizzando una formula standard per il pagamento del mutuo).

I Titoli Garantiti da Ipoteche offrono un modo per le banche di liberare capitale per ulteriori prestiti, offrendo allo stesso tempo agli investitori un ritorno modesto garantito da beni immobili. Come investimento diretto nel mercato dei mutui, gli MBS possono aiutare a diversificare un portafoglio di investimenti, generando potenziale reddito mentre riflettono la salute generale del mercato immobiliare.