Titoli della Tesoreria Protetti dall’Inflazione

Yield della Tesoreria Protetti dall’Inflazione (TIPS) sono obbligazioni statali emesse dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti progettate per proteggere gli investitori dall’inflazione. Il valore nominale dei TIPS aumenta con l’inflazione e diminuisce con la deflazione, fornendo una protezione per il potere d’acquisto del denaro dell’investitore.

Caratteristiche Principali dei TIPS

• Protezione dall’Inflazione: Il principale dei TIPS viene regolato in base all’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI), il che significa che il valore dell’obbligazione aumenta con l’inflazione.
• Pagamenti di Interesse: I TIPS pagano interessi ogni sei mesi, calcolati in base al principale rettificato, portando a pagamenti di interesse che possono variare nel tempo.
• Garanzia Governativa: Essendo emessi dal governo degli Stati Uniti, i TIPS sono considerati investimenti a basso rischio.
• Scadenza: I TIPS hanno tipicamente scadenze di 5, 10 o 30 anni.

Calcolo dei Pagamenti di Interesse

I pagamenti di interesse sui TIPS sono calcolati applicando il tasso di interesse fisso al principale rettificato. La formula per il pagamento degli interessi può essere rappresentata come:

Pagamento di Interesse = (Principale Rettificato) x (Tasso di Cedola) / 2

Esempio di TIPS

Considera un investitore che acquista un’obbligazione TIPS con un valore nominale di $1.000 e un tasso di cedola fisso dell’1% che scade in 10 anni.

Calcolo dell’Anno 1

• Supponiamo che il CPI indichi un tasso di inflazione del 3% nel primo anno, il principale si regolerà come segue:
• Principale Rettificato = Principale Originale x (1 + Tasso di Inflazione)
• Principale Rettificato = $1.000 x (1 + 0.03) = $1.030
• Il pagamento di interesse per il primo anno sarebbe quindi:
• Pagamento di Interesse = $1.030 x 0.01 / 2 = $5.15

Anni Successivi

Se l’inflazione continua a un tasso simile, il principale rettificato e i pagamenti di interesse continueranno ad aumentare, fornendo all’investitore un flusso di reddito crescente che aiuta a compensare gli effetti erosivi dell’inflazione nel tempo.

I TIPS offrono un’opzione di investimento sicura per coloro che cercano di mantenere il proprio potere d’acquisto di fronte all’aumento dell’inflazione, mentre i pagamenti di interesse garantiti forniscono ulteriori benefici finanziari.