Margin Call

Una margin call si verifica quando il valore del conto margine di un investitore scende al di sotto dell’importo richiesto dal broker, portando il broker a richiedere che l’investitore depositi fondi aggiuntivi o venda asset per coprire il deficit. Questo processo è uno strumento critico di gestione del rischio nel trading con leva.

Comprendere la Margin Call

Una margin call viene attivata quando l’equità nel conto di un investitore scende al di sotto di una certa soglia a causa di un calo del valore dei titoli acquistati a margine. I broker solitamente hanno un requisito di margine minimo, di solito espresso come percentuale del totale dell’investimento.

Componenti Chiave di una Margin Call

• Conto Margine: Un tipo di conto di intermediazione che consente agli investitori di prendere in prestito fondi da un broker per acquistare titoli.
• Margine Iniziale: La percentuale del prezzo di acquisto che deve essere depositata dall’investitore quando un titolo è acquistato a margine.
• Margine di Manutenzione: L’importo minimo di equità che un investitore deve mantenere in un conto margine per evitare una margin call, di solito inferiore al margine iniziale.

Come Funzionano le Margin Calls

Quando l’equità nel conto margine scende sotto il margine di manutenzione, il broker emette una margin call. Gli investitori hanno alcune opzioni per rispondere:

• Deposita ulteriori fondi per riportare il conto al livello di equità richiesto.
• Vendi alcuni asset per ridurre l’importo preso in prestito.
• Lascia che il broker liquidi i titoli nel conto per coprire il requisito di margine.

Esempio di una Margin Call

Immagina un investitore che acquista azioni per un valore di $10,000 utilizzando un requisito di margine iniziale del 50%. Questo significa che l’investitore deve depositare $5,000 dei propri fondi e può prendere in prestito i restanti $5,000 dal broker. Se il valore delle azioni calerà successivamente a $8,000, l’equità dell’investitore sarà ora di $3,000 ($8,000 valore – $5,000 presi in prestito) e il requisito del margine di manutenzione è fissato al 25%.

Calcolo del Margine di Manutenzione:
– Equità Corrente = $3,000
– Valore Totale dell’Investimento = $8,000
– Requisito di Margine di Manutenzione = 25% di $8,000 = $2,000

Poiché l’equità corrente di $3,000 è superiore al requisito di margine di manutenzione di $2,000, l’investitore non affronta una margin call. Tuttavia, se il valore delle azioni scende a $6,000:
– Equità Corrente = $6,000 – $5,000 = $1,000
– Requisito di Margine di Manutenzione = 25% di $6,000 = $1,500

Ora l’equità corrente di $1,000 è al di sotto del margine di manutenzione richiesto di $1,500, risultando in una margin call. L’investitore deve agire per ripristinare il conto in buone condizioni.

Essere consapevoli delle margin call è essenziale per gli investitori che intraprendono operazioni a margine, poiché gioca un ruolo significativo nella gestione del rischio finanziario e nel mantenimento delle posizioni di trading.